隨著全球金融市場(chǎng)的發(fā)展，信息化的普及，國(guó)內(nèi)財(cái)富管理行業(yè)的高速發(fā)展，企業(yè)出海投資的熱潮愈演愈烈。越來(lái)越多的企業(yè)通過(guò)注冊(cè)海外公司“走出去”，在“走出去”過(guò)程中通常會(huì)設(shè)立中間控股公司進(jìn)行間接投資。企業(yè)在“出海”搭建海外架構(gòu)具有哪些優(yōu)勢(shì)呢？

搭建海外架構(gòu)的優(yōu)勢(shì)

跨境并購(gòu)的交易結(jié)構(gòu)可分為直接投資結(jié)構(gòu)和間接投資結(jié)構(gòu)。相對(duì)于直接投資架構(gòu)，很多企業(yè)“出?！倍歼x擇間接投資，即企業(yè)通過(guò)其他國(guó)家或地區(qū)設(shè)立的中間控股公司間接持有投資地公司的投資模式，間接投資通常需要搭建幾層控股架構(gòu)。利用不同國(guó)家或地區(qū)的海外公司來(lái)實(shí)現(xiàn)不同的目的，搭建海外市場(chǎng)投資架構(gòu)具體優(yōu)勢(shì)包括：

１．幫助建立投融資平臺(tái)

跨境投資公司可以選擇合適的注冊(cè)地進(jìn)行投資及融資，以降低融資成本，資金統(tǒng)籌的目的。選擇合適的海外公司注冊(cè)點(diǎn)是幫助企業(yè)構(gòu)建投融資平臺(tái)的基礎(chǔ)，企業(yè)需要從稅務(wù)成本、融資成本、法律風(fēng)險(xiǎn)、區(qū)位優(yōu)勢(shì)、當(dāng)?shù)卣叩榷喾矫鎭?lái)選擇融資平臺(tái)的設(shè)立地點(diǎn)。目前中國(guó)香港地區(qū)、美國(guó)、新加坡等地都是中國(guó)內(nèi)地企業(yè)實(shí)現(xiàn)境外融資的最佳跳板。

２．規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)

一個(gè)具有國(guó)資背景的中資企業(yè)在投資時(shí)，通常我們面臨標(biāo)的所在國(guó)嚴(yán)格的審查和監(jiān)管，因此發(fā)展需要通過(guò)設(shè)計(jì)收購(gòu)行為主體以求某種程度上規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。很多海外投資注冊(cè)地的法律政策與中國(guó)有較大的區(qū)別，以同樣的投資方式在境內(nèi)可能會(huì)面臨一定的法律風(fēng)險(xiǎn)，而在境外某些地區(qū)或國(guó)家卻是被法律允許的。

３．利于資本、資金的流動(dòng)

將注冊(cè)地選為日常經(jīng)營(yíng)或貿(mào)易中資金流動(dòng)限制較少或者幾乎沒(méi)有限制的地區(qū)，可以減少外匯管制。群島公司、香港公司、新加坡公司等平臺(tái)都可享受外匯自由，企業(yè)在國(guó)際交易中的資金更加靈活，利于外貿(mào)企業(yè)操作海外業(yè)務(wù)。

４．享受稅收優(yōu)惠的需要。

通過(guò)選擇與投資者本國(guó)簽訂稅收協(xié)定的國(guó)家和地區(qū)，可以享受股息和財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的優(yōu)惠稅率。目前很多海外公司稅制簡(jiǎn)單，稅率低，注冊(cè)　海外公司可以實(shí)現(xiàn)合理節(jié)稅，例如離岸群島公司無(wú)需做賬報(bào)稅，更沒(méi)有利得稅、薪俸稅、印花稅、遺產(chǎn)稅等等。中國(guó)香港、美國(guó)、新加坡、開(kāi)曼群島、ＢＶＩ群島等地都具有十分明顯的稅務(wù)優(yōu)勢(shì)。

５．可隔離風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)通過(guò)注冊(cè)海外公司并搭建多層架構(gòu)的方式，可設(shè)立中間控股公司，基于中間控股公司的獨(dú)立法人資格，不良資產(chǎn)、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)可以得到一定程度的有效隔離。

６．可保留境內(nèi)公司控制權(quán)

企業(yè)“出?！蓖ㄟ^(guò)多層架構(gòu)進(jìn)行設(shè)計(jì)，可以根據(jù)自身企業(yè)需要選擇合適的融資手段，并保留境外公司的控制權(quán)。例如很多企業(yè)搭建海外架構(gòu)的目的是為了實(shí)現(xiàn)“返程投資”，最后可通過(guò)協(xié)議控制模式（ＶＩＥ），即通過(guò)一系列協(xié)議控制境內(nèi)企業(yè)。

綜上所述，搭建海外架構(gòu)擁有眾多優(yōu)勢(shì)，選擇的間接投資架構(gòu)進(jìn)行大規(guī)模的海外并購(gòu)，在實(shí)踐中，需要對(duì)規(guī)劃和實(shí)際情況的股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)。

海外投資架構(gòu)，優(yōu)先考慮三方面

第一，是標(biāo)的所在東道國(guó)的稅務(wù)環(huán)境　，比如對(duì)稅務(wù)居民的規(guī)定，稅收協(xié)定的網(wǎng)絡(luò)等。

第二，就是母國(guó)（中國(guó)）的稅務(wù)規(guī)定　，比如中國(guó)稅收抵免規(guī)定，反避稅的規(guī)定等。

第三，就是中間控股公司　，把東道國(guó)、中間國(guó)和母國(guó)等的稅收協(xié)定和稅收網(wǎng)絡(luò)要進(jìn)行綜合考慮。